Ngày đăng: 22/10/2015
FMC là doanh nghiệp nhiều năm liền dẫn đầu kim ngạch xuất khẩu thủy sản vào thị trường Nhật Bản và luôn năm trong tốp 5 các doanh nghiệp có kim ngạch xuất khẩu thủy sản lớn nhất cả nước. Chúng tôi đánh giá triển vọng kinh doanh tích cực của FMC trong những năm tới nhờ sự phục hồi xuất khẩu thuy sản, nông sản của Việt Nam. Năm 2015, kết quả kinh doanh của FMC sẽ tương đối khả quan với doanh thu đạt 3.655 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 100 tỷ đồng tương đương với EPS là 5.000 đồng/cp.
Chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu Công ty Cổ phần Thực phẩm Sao Ta với mức định giá trên cơ sở thận trọng 35.000 đồng/cp, với tiềm năng tăng giá ~ 23% so với giá 28.500 đồng/cp ngày 20/10/2015 trên cơ sở (1) Mức thuế quan sẽ thấp hơn sau khi ký các hiệp định thương mại sẽ thúc đẩy xuất khẩu thủy sản vào các thị trường mới cũng như tăng tính cạnh tranh tại các thị trường truyền thống; (2) FMC sẽ đưa mặt hàng tôm vào thị trường tiềm năng EU; (3) Hoạt động kinh doanh tăng trưởng đều và có dư địa phát triển trong các năm tiếp theo; Kết quả kinh doanh dự báo sẽ tiếp tục tăng trưởng ổn định trong năm 2015 nhờ mặt bằng lãi suất thấp.
