Ngày đăng: 03/04/2023
Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu VPB và điều chỉnh tăng mức giá mục tiêu lên mức 25,540 VND/cp dựa trên những luận điểm dưới đây.Luận điểm đầu tư
- Độ dày vốn lớn nhất toàn ngành nhờ kế hoạch tăng vốn diễn ra thuận lợi.
- NIM cải thiện trong năm 2023 nhờ biên lợi nhuận tăng trong nửa cuối năm.
- Hiệu quả hoạt động tiếp tục nằm trong nhóm cao nhất ngành ngân hàng.
Rủi ro đầu tư
- Chất lượng tài sản được dự báo sẽ suy giảm làm tăng áp lực trích lập dự phòng.
- Thanh khoản của VPB đang tương đối căng thẳng khiến lãi suất huy động gia tăng mạnh.
