Ngày đăng: 22/06/2015
Sau giai đoạn 2010 – 2012 hoạt động kinh doanh suy giảm hiệu quả thì đến năm 2013 CEO đã cho thấy sự ổn định trở lại và trong 6 tháng đầu năm 2014 đã có những chuyển biến tích cực khi doanh thu đạt gần 101 tỷ đồng, và lợi nhuận sau thuế đạt 14 tỷ đồng, như vậy với kết quả đạt được CEO đã hoàn thành 58,4% kế hoạch doanh thu và 48,3% kế hoạch lợi nhuận sau thuế cả năm 2014. Với đặc thù của ngành kinh doanh bất động sản, 6 tháng cuối năm thường là thời điểm ghi nhận kết quả kinh doanh tốt hơn so với 6 tháng đầu năm, thì chúng tôi cho rằng CEO có đủ cơ sở để hoàn thành tốt kế hoạch kinh doanh đã đặt ra. Theo dự báo của chúng tôi thì từ các hoạt động kinh doanh chính CEO có thể đạt doanh thu cả năm 2014 hơn 200 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt mức gần 30 tỷ đồng.
Trong quá trình đi thăm doanh nghiệp và tiếp xúc với ban lãnh đạo CEO, chúng tôi được biết hiện nay CEO gần như đã hoàn thất thỏa thuận chuyển nhượng một phần dự án khu tổ hợp du lịch Sonasea Villa and Resort tại Bãi Trường, Phú Quốc và dự kiến việc chuyển nhượng này có thể mang lại cho CEO doanh thu hơn 100 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế dự kiến là hơn 45 tỷ đồng.
Như vậy, nếu tính cả phần lợi nhuận đột biến từ việc chuyển nhượng một phần dự án nêu trên thì tổng lợi nhuận sau thuế ước tính của CEO cho cả năm 2014 có thể đạt mức gần 75 tỷ đồng, tương ứng với EPS 2014 là 2.175 đ ồng/cp, một kết quả vượt xa kế hoạch ban đầu của chính doanh nghiệp. Bằng các phương pháp phân tích cơ bản, chúng tôi định giá cổ phiếu CEO ở mức giá hợp lý là 18.500 đồng/cp, do đó với mức giá 15.000 đồng/cp thì chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư MUA cổ phiếu CEO với kỳ vọng đạt mức giá mục tiêu trong phần còn lại của năm 2014.
