Ngày đăng: 22/02/2018
Tái cấu trúc vốn mạnh từ cổ phần hóa
- Lợi thế cạnh tranh từ quy mô và vị trí địa lý
- Lợi nhuận sau thuế hợp nhất của cổ đông công ty mẹ 2017 dự kiến tăng trưởng mạnh 94% đạt 448 tỷ đồng với đóng góp chính từ thủy điện Buôn Kuốp
- Lợi nhuận sau thuế hợp nhất của cổ đông công ty mẹ 2017 dự kiến tăng trưởng mạnh 94% đạt 448 tỷ đồng với đóng góp chính từ thủy điện Buôn Kuốp
- Khuyến nghị: Giá trị hợp lý của cổ phiếu GENCO 3 được xác định ở mức 23,500 đồng/cổ phiếu với sự kết hợp các phương pháp chiết khấu dòng tiền FCFE (Re 15%) và Multiple theo EV/EBITDA (EV/EBITDA kỳ vọng 9x, so sánh với các doanh nghiệp cùng ngành khu vực Châu Á có quy mô vốn hóa tương đương hoặc lớn hơn). Chúng tôi đưa ra khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG đối với cổ phiếu GENCO 3 với mức chênh lệch giá dự kiến 4% so với giá khởi điểm 24,600 đồng/CP.
