Ngày đăng: 20/07/2015
Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu STK của CTCP Sợi Thế Kỷ với mức giá mục tiêu 12 tháng 31.300 đồng/cổ phiếu, cao hơn 30% so với mức đấu giá bình quân 24.124 đồng.
Với mô hình kinh doanh là sản xuất sợi polyester chủ yếu để xuất khẩu, CFS sẽ là doanh nghiệp niêm yết duy nhất tại Việt Nam hoạt động trong mảng kinh doanh này. Việc đầu tư mở rộng nhà máy Trảng Bàng giai đoạn 3 và chính thức đưa vào hoạt động 50% công suất của dự án vào Q3/2015 và 50% công suất còn lại vào Q1/2016 khiến năng lực sản xuất của Công ty tăng mạnh, từ 37.000 tấn/năm năm 2014 lên tương ứng 52.000 tấn/năm kể từ năm 2016. Chúng tôi cho rằng đây là điều kiện và động lực thúc đẩy CFS tăng trưởng ổn định trong những năm tới khi nhu cầu sợi dài đang dần chiếm thị phần của sợi cotton, trở thành phân khúc sợi lớn nhất trong tổng nhu cầu sợi trên thế giới.
