Ngày đăng: 04/06/2020
Nhận định thị trường CW: Chứng quyền REE ngược dòng thị trường!
• Thị trường chứng quyền quay đầu giảm điểm dù có 11 cổ phiếu cơ sở tăng và 11 cổ phiếu giảm điểm. Các mã CW chiếm tỷ trọng nhiều nhất thị trường dựa trên 2 cổ phiếu FPT và HPG suy yếu đã khiến hệ số tăng/giảm kém, tuy vậy các mã CW dựa trên cổ phiếu REE hay STB, VNM,…vẫn duy trì đà tăng và ngược dòng thị trường trong phiên hôm nay, số lượng CW của 3 cổ phiếu này đều chiếm 4,8% và cùng có 66,7% số mã tăng trong phiên hôm nay. Mức tăng nhiều nhất tập trung ở các mã CW dựa trên cổ phiếu REE, bình quân các mã CW tăng 8,21% so với mức tăng 0,95% ở cổ phiếu cơ sở.
• Dừng lúc đóng cửa, đã có hơn 8,10 triệu chứng quyền được chuyển nhượng thành công với giá trị giao dịch đạt khoảng 9,05 tỷ đồng. So với phiên hôm qua, khối lượng CW tương đương tuy vậy giá trị giao dịch tăng 10%. Thanh khoản thị trường thấp hơn so với bình quân 5 phiên trước đó 7,6% về khối lượng và 6,85% về giá trị. Độ rộng thị trường nghiêng về bên bán, phiên này có 18 mã tăng giá, 35 mã giảm và 09 mã giữ tham chiếu.
• Thanh khoản thị trường chủ yếu tập trung ở nhóm CW có thời gian đáo hạn còn lại dưới 40 ngày và từ 70 đến 110 ngày, lần lượt chiếm 57,6% và 21,4%. Bên cạnh đó, thanh khoản tập trung ở các mã CW tăng chiếm 35% trong khi ở các mã giảm chiếm 52%. CW dựa theo cổ phiếu HPG và VPB có thanh khoản tốt nhất thị trường, lần lượt chiếm 20% và 12,5%.
• Hiện có 6 công ty chứng khoán tham gia phát hành 62 mã CW dựa trên 22 mã cổ phiếu cơ sở. Về số lượng, KIS là công ty phát hành nhiều nhất với 26 mã CW, tiếp theo là HCM có 10 mã và MBS có 8 mã. Về thanh khoản thị trường, nhóm CW của KIS Vietnam tiếp tục dẫn đầu thị trường và chiếm 27,4%, MBS ở vị trí thứ 2 với 26,2%, tiếp theo là SSI chiếm 23,5% và VND chiếm 14% (theo số liệu Bloomberg cung cấp).
• Tóm lại, nhóm cổ phiếu chứng quyền có sự phân hóa đã gây sức ép lên các mã CW chiếm tỷ trọng cao như trường hợp của HPG và FPT. Tuy vậy, Nhiều mã CW đang được thị trường định giá thấp hơn so với giá lý thuyết, đơn cử như: CVPB2003 có giá đóng cửa thấp hơn giá lý thuyết 18%, CTCB2001 cũng thấp hơn 5,6% hay CVRE2002 thấp hơn 12,5%,….nhà đầu tư có thể mở vị thế đối với các mã trên, đồng thời có thể giải ngân vào các mã CW dựa trên nhóm cổ phiếu ngân hàng, bán lẻ, thực phẩm ….và có thanh khoản cao.
