Ngày đăng: 10/09/2020
Nhận định thị trường CW: Phục hồi thận trọng!
• Thị trường chứng quyền phục có phiên phục hồi thận trọng dù số cổ phiếu chứng quyền tăng gần gấp đôi số giảm. Tỷ lệ CW tăng/giảm bình quân ở 4 phiên trước chỉ đạt 29% là cơ hội cho nhà đầu tư bắt đáy trong phiên hôm nay nhưng cơ hội dường như đã bị từ chối, thanh khoản thị trường tiếp tục giảm, thậm chí một số cổ phiếu chứng quyền mang tính dẫn dắt vẫn tăng điểm nhưng CW vẫn giảm.
• Dừng lúc đóng cửa, đã có hơn 6,12 triệu chứng quyền được chuyển nhượng thành công với giá trị giao dịch đạt khoảng 10,19 tỷ đồng. So với phiên hôm qua, khối lượng CW giảm 36,4% và giá trị giao dịch giảm 13,9%. Thanh khoản thị trường thấp hơn so với bình quân 5 phiên trước đó 45,4% về khối lượng và 34,2% về giá trị. Độ rộng thị trường ở mức trung tính, đã có 46 mã CW tăng giá, chỉ còn 38 mã giảm và 13 mã giữ tham chiếu.
• Thanh khoản thị trường chủ yếu tập trung ở nhóm CW có thời gian đáo hạn còn lại từ 40 - 70 ngày và từ 70 - 110 ngày, lần lượt chiếm 25,6% và 34,6%. Thanh khoản tập trung ở các mã tăng chiếm 43% và 50% ở các mã giảm. CW dựa theo cổ phiếu HPG và VHM có thanh khoản tốt nhất thị trường, lần lượt chiếm 27,7% và 20,5%.
• Hiện có 6 công ty chứng khoán tham gia phát hành 97 mã CW dựa trên 21 mã cổ phiếu cơ sở. Về số lượng, KIS là công ty phát hành nhiều nhất với 41 mã CW, tiếp theo là HCM có 25 mã và SSI có 14 mã. Về thanh khoản thị trường, nhóm CW của SSI dẫn đầu thị trường và chiếm 36,5%, HCM ở vị trí thứ 2 đạt 21,3%, tiếp theo là MBS chiếm 21% và KIS Vietnam chiếm 20,9% (theo số liệu Bloomberg cung cấp).
• Tóm lại, thị trường cơ sở đã có cơ hội phục hồi nhờ tín hiệu tích cực từ thị trường Mỹ đêm qua và nhóm Vn30 cũng như nhóm cổ phiếu chứng quyền đã tận dụng tốt cơ hội này. Tuy vậy, thị trường chứng quyền chỉ có mức phục hồi nhẹ, thậm chí nhà đầu tư đã tranh thủ cơ hội này để hạ tỷ trọng CW khi thanh khoản ở các mã CW giảm nhiều hơn ở các mã tăng. Do vậy, nhà đầu tư chỉ nên giữ tỷ trọng CW/tiền mặt ở trạng thái cân bằng, chưa vội mở thêm vị thế mua mới.
