Ngày đăng: 15/04/2020
ĐIỂM SÁNG GIỮA COVID-19: CHI PHÍ THẤP – CẠNH TRANH GIẢM
Luận điểm đầu tư
Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu DRC của CTCP Cao su Đà Nẵng với giá mục tiêu 23.200 đồng/cổ phiếu trên cơ sở
(i) nhu cầu sử dụng lốp radial ngày càng tăng trong tương lai,
(ii) biên LN gộp cải thiện nhờ chi phí nguyên vật liệu đầu vào ở mức thấp,
(iii) Nhà máy Radial GĐ1 không còn trích khấu hao từ 2021, và (iv) cạnh tranh với Trung Quốc giảm trong ngắn hạn do tác động từ dịch Covid-19.
Giá mục tiêu được xác định dựa trên kết hợp 2 phương pháp so sánh P/E và EV/EBITDA.
