Báo cáo phân tích cổ phiếu STK - Công ty cổ phần Sợi Thế Kỷ (HOSE)

Ngày đăng: 16/11/2018

- Kết quả kinh doanh của STK được cải thiện đáng kể trong 9T2018 với doanh thu và LN ròng tăng 24% và 96% so với cùng kỳ. Giá bán bình quân tăng 28% trong khi price gap tăng khoảng 21%. 
- Thị trường dệt may duy trì đà tăng tích cực. Dự kiến 2019, giá trị xuất khẩu dệt may Việt Nam tăng khoảng 14-15% so với năm 2018, đạt khoảng 40 tỷ USD. Ngành sợi do đó cũng hưởng lợi tương xứng với nhu cầu cao của các sản phẩm dệt may.
- STK đa dạng hóa danh mục sản phẩm, trong đó sợi tái chế với biên gộp cao, khoảng 25% ngày càng chiếm tỷ trọng cao hơn trong cơ cấu doanh thu, góp phần cái thiện biên LN của doanh nghiệp. 
- STK tích cực mở rộng thị trường xuất khẩu, đặc biệt là thị trường Nhật Bản và Hàn Quốc – hai quốc gia đã ký FTA với Việt Nam. Với EVFTA và CPTPP có hiệu lực trong 2019, việc mở rộng tệp khách hàng sẽ giúp STK tận dụng lợi thế và gia tăng đơn hàng sợi trong tương lai. 
- Chúng tôi khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 12 tháng 25.900 đồng. Mức giá mục tiêu tương ứng P/E forward 2019 khoảng 9,5 lần.

 

Ẩn