Ngày đăng: 20/02/2020
LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ
Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu REE của CTCP Cơ điện lạnh với giá mục tiêu 47.300 đồng/cổ phiếu. Giá mục tiêu tương ứng với P/E forward mục tiêu khoảng 8,2 lần.
Năm 2020, mặc dù mảng điện khó gặp khó khăn do El Nino quay trở lại tác động đến hoạt động thủy văn của các nhà máy thủy điện nhưng sẽ được bù đắp từ (i) hoạt động cho thuê văn phòng trở thành động lực tăng trưởng chính với tỷ suất lợi nhuận cao, (ii) tiếp tục đẩy mạnh đầu tư trong lĩnh vực điện, nước, tạo nguồn thu ổn định & lâu dài, (iii) backlog mảng M&E lớn, đảm bảo nguồn thu trong tương lai. Trong khi đó, về mặt định giá, REE đang ở vùng giá hấp dẫn khi P/E thấp hơn bình quân 5 năm đồng thời nhỏ hơn 1 lần độ lệch chuẩn.
