Quay lại

Trong thị trường tài chính, đặc biệt là thị trường phái sinh, thuật ngữ đáo hạn phái sinh đóng vai trò vô cùng quan trọng. Đây là thời điểm quyết định các giao dịch và chiến lược đầu tư của nhà đầu tư. Vậy đáo hạn phái sinh là gì, và ảnh hưởng của nó đến giao dịch ra sao? Hãy cùng tìm hiểu qua bài viết dưới đây.

Định nghĩa đáo hạn phái sinh
Đáo hạn phái sinh là ngày cuối cùng mà hợp đồng phái sinh (như hợp đồng tương lai hay quyền chọn) còn hiệu lực. Sau ngày này, hợp đồng sẽ được thanh toán bằng tiền mặt hoặc chuyển giao tài sản cơ sở, tùy thuộc vào loại hợp đồng.

Các loại hợp đồng phái sinh phổ biến bao gồm:

  • Hợp đồng tương lai (futures): Giao dịch mua/bán tài sản cơ sở theo giá định trước tại ngày đáo hạn.
  • Hợp đồng quyền chọn (options): Quyền mua hoặc bán tài sản cơ sở, không phải nghĩa vụ.
  • Ngày đáo hạn phái sinh thường được quy định rõ ràng trong từng loại hợp đồng, giúp các bên giao dịch có kế hoạch xử lý vị thế của mình.

Đặc điểm của ngày đáo hạn phái sinh 

  1. Thời gian cố định: Tại Việt Nam, ngày đáo hạn hợp đồng tương lai VN30 thường rơi vào thứ Năm tuần thứ 3 hàng tháng.
  2. Tác động mạnh đến thị trường: Gần ngày đáo hạn, giá tài sản cơ sở thường biến động lớn do nhà đầu tư điều chỉnh vị thế.
  3. Đóng hoặc thực hiện hợp đồng: Trước ngày đáo hạn, nhà đầu tư có thể lựa chọn:
  • Đóng vị thế: Mua hoặc bán để chốt lời/lỗ.
  • Để hợp đồng tự động đáo hạn: Hợp đồng được thanh toán dựa trên giá cuối cùng của tài sản cơ sở.

Tầm quan trọng của đáo hạn phái sinh

Ngày đáo hạn phái sinh ảnh hưởng lớn đến chiến lược giao dịch:

  • Biến động giá mạnh: Các quỹ lớn và nhà đầu tư thường thực hiện giao dịch khối lượng lớn gần ngày đáo hạn, gây biến động giá tài sản cơ sở.
  • Chiến lược phòng ngừa rủi ro: Nhà đầu tư sử dụng hợp đồng phái sinh để giảm thiểu rủi ro từ biến động giá cổ phiếu.
  • Quyết định lợi nhuận: Việc đóng vị thế đúng thời điểm giúp tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu thua lỗ.

Cách quản lý vị thế trước ngày đáo hạn

  • Theo dõi lịch đáo hạn: Nhà đầu tư cần nắm rõ lịch đáo hạn của từng loại hợp đồng phái sinh.
  • Phân tích thị trường: Đánh giá xu hướng giá của tài sản cơ sở để đưa ra quyết định hợp lý.
  • Đóng vị thế sớm: Tránh rủi ro biến động mạnh trong ngày đáo hạn bằng cách đóng vị thế trước.
  • Tận dụng chiến lược đầu cơ: Một số nhà đầu tư tận dụng biến động giá trong ngày đáo hạn để kiếm lời ngắn hạn.

Ví dụ thực tiễn về đáo hạn phái sinh

  • Hợp đồng tương lai VN30: Ngày đáo hạn hợp đồng thường là thứ Năm lần thứ 3 của tháng. Nhà đầu tư cần chuẩn bị kế hoạch đóng hoặc để hợp đồng đáo hạn tự động dựa trên giá chỉ số VN30 vào cuối ngày.
  • Thị trường quốc tế: Hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 hoặc dầu thô cũng có lịch đáo hạn cụ thể, tùy thuộc vào quy định của sàn giao dịch.

Kết Luận
Đáo hạn phái sinh không chỉ là một khái niệm cơ bản mà còn là yếu tố quyết định đến thành công trong giao dịch phái sinh. Hiểu rõ về ngày đáo hạn, các đặc điểm và cách quản lý rủi ro sẽ giúp nhà đầu tư tối ưu hóa chiến lược, giảm thiểu rủi ro và tăng cơ hội kiếm lợi nhuận.

Tin khác

Xem thêm
© Copyrights 2000 - 2022 MBS, thành viên của Tập đoàn MB
Về đầu trang