Lãi lỗ khi nắm giữ các vị thế hợp đồng tương lai?
Luôn tồn tại hai bên: Bên nắm giữ vị thế mua và vị thế bán của 1 hợp đồng tương lai.
Biến động giá của tài sản cơ sở (lên hoặc xuống) sẽ chắc chắn tạo ra lợi nhuận cho một bên và thua lỗ cho bên còn lại.
Lãi, lỗ được tính và các cuối ngày giao dịch.
VM = Σ (DSP – Giá BQ gia quyền) * Số hợp đồng * Hệ số nhân
DSP: giá giao dịch gần nhất
Giá bình quân gia quyền (GBQ): Giá bình quân gia quyền theo số lượng của mỗi vị thế (tính theo tháng hợp đồng)
Ví dụ 1: Mở vị thế mua trong ngày
| Vị thế (VN30F1707) | Số vị thế | Giá mở | DSP | VM |
| Mua | 4 | 710 | 720 | (720-710) * 4 * 100.000 = 4.000.000 |
| VM = (DSP – Giá mở) * Số HĐ * Hệ số nhân | ||||
Ví dụ 2: Mở vị thế bán trong ngày
| Vị thế (VN30F1707) | Số vị thế | Giá mở | DSP | VM |
| Mua | 4 | 710 | 720 | (720-710) * (- 4) * 100.000 = – 4.000.000 |
| VM = (DSP – Giá mở) * Số HĐ * Hệ số nhân | ||||
Ví dụ 3: Mở vị thế mua bán trong ngày
| Vị thế (VN30F1707) | Số vị thế | Giá mở | DSP | VM |
| Mua | 4 | 710 | 720 | (720-710) * 4 * 100.000 = 4.000.000 |
| Bán | 4 | 730 | (720-730) * (-4) * 100.000 = 4.000.000 | |
| VM = (DSP – Giá mở) * Số HĐ * Hệ số nhân = 8.000.000 | ||||
Ví dụ 4: TK có vị thế mở từ ngày hôm trước, DSP (t-1) = 730, không có giao dịch trong ngày
| Vị thế (VN30F1707) | Số vị thế | Giá mở = DSP t-1 |
DSP t | VM |
| Mua | 4 | 730 | 720 | (720-730) * 4 * 100.000 = – 4.000.000 |
| VM = {DSP (t) – DSP (t-1)} * Số HĐ * Hệ số nhân | ||||
Ví dụ 5: KH mở nhiều vị thế Mua
| Vị thế (VN30F1707) | Số vị thế | Giá mở | DSP | ||
| Mua | 4 | 710 | 720 | GBQ | (4*710 + 6*715)/ (4+6) = 713 |
| Mua | 6 | 715 | VM | (720 – 713) *10*100.000 = 7.000.000 | |
| VM = (DSP – GBQ) * Số hợp đồng * Hệ số nhân | |||||
Ví dụ 6: KH mở nhiều vị thế Bán
| Vị thế (VN30F1707) | Số vị thế | Giá mở | DSP | ||
| Bán | 2 | 700 | 720 | GBQ | (2*700 + 3*705) / (2+3) = 703 |
| Bán | 3 | 705 | VM | (720-703) *(-2-3) *100.000 = – 8.500.000 | |
| VM = (DSP – GBQ) * Số hợp đồng * Hệ số nhân | |||||
Ví dụ 7: Gộp ví dụ 5 và ví dụ 6 trên một tài khoản
| Vị thế
(VN30F1707) |
Số vị thế | Giá mở | DSP | ||
| Mua | 4 | 710 | 720 | GBQ mua | 713 |
| Mua | 6 | 715 | GBQ Bán | 703 | |
| Bán | 2 | 700 | 720 | VM Mua | (720 – 713) *10*100.000 = 7.000.000 |
| Bán | 3 | 705 | VM Bán | (720-703) *(-2-3) *100.000 = – 8.500.000 | |
| VM = ∑ (DSP – GBQ) * Số hợp đồng * Hệ số nhân = – 1.500.000 | |||||
Bạn có thấy thông tin trên hữu ích?
0 người đã đánh giá bài viết hữu ích