Phân tích Cổ phiếu

Ngày đăng: 13/12/2011

CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG COTEC (CTD)

Chúng tôi dự phòng lợi nhuận ròng của CTD sẽ giảm trong năm 2011 và 2012 do tình hình thị trường bất động sản đóng băng tác động tiêu cực đến lĩnh vực xây lắp của Công ty. Chúng tôi dự phòng EPS của CTD trong năm 2011 sẽ khoảng 5,640 VND và giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu là 46,435 VND. Với mức PE, PB trung bình của một số công ty được lựa chọn đang hoạt động trong lĩnh vực xây lắp là 6.04 và 0.55 chúng tôi cho rằng giá hợp lý của CTD là 29,738 VND/cp. Theo hệ thống xếp hạng của chúng tôi (xem trang cuối), chúng tôi khuyến nghị GIỮ cổ phiếu này.

TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY

CTD có vốn điều lệ 317.5 tỷ VND, lợi nhuận chưa phân phối là 219 tỷ VND và vốn chủ sở hữu là 1,316 tỷ VND. Hoạt động sản xuất kinh doanh chính của Công ty là xây lắp, tư vấn thiết kế và quản lý dự án. Năm 2010, Công ty đạt mức doanh thu thuần là 3,303 tỷ VND và lợi nhuận ròng là 240 tỷ VND trong đó lĩnh vực xây lắp là mũi nhọn đem lại 99.8% doanh thu và lợi nhuận. CTD là một công ty vững mạnh có tốc độ phát triển nhanh, chiến lược phát triển bền vững và vị thế trong ngành cao. Hiện tại, Công ty đang đẩy mạnh hoạt động sản xuất kinh doanh trên toàn bộ Việt Nam.

Tài liệu đính kèm:
Equity Research_CTD_121211_VN.pdf