Báo cáo phân tích cổ phiếu ACB – Ngân hàng Thương mại Cổ phần Á Châu (bản tiếng Anh) – Mua với giá mục tiêu 34.700 đồng
Ngày đăng:17/07/2019
Ngày đăng: 17/07/2019
Better-than-expected earnings
– Earnings in 1H2019 grew by 14% yoy to VND 3,600 bn, better than 1Q2019 of 5.7% yoy. Yet our view that earnings peaked in 2018 is maintained due to lower incremental credit growth from 11.8% in 1H2018 to 9% in 1H2019.
– However, thanks to credit extension approval leading to higher income growth, asset compliance to Basel II and projected share dividend of 30% in mid-August 2019 under stable share price base, we upgrade our HOLD recommendation to BUY and increase target price from VND33,600 to VND 34,700 bn (+17.1% upside) to capture better earings in 2H2019.
Báo cáo liên quan
Quý khách chưa có tài khoản MBS?
Mở tài khoản ngayĐể bắt đầu giao dịch và cập nhật kịp thời các thông tin và báo cáo giá trị từ MBS.
Quý khách đã có tài khoản MBS vui lòng đăng ký để nhận báo cáo từ MBS.
Cập nhật thông tin thị trường và thông tin doanh nghiệp mới nhất từ MBS.