Phân tích Cổ phiếu

Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA đối với STB, tuy nhiên điều chỉnh tăng giá mục tiêu lên mức 33,200 VND/cp dựa trên những luận điểm sau:

Luận điểm đầu tư

• NIM kỳ vọng gia tăng đi cùng với tăng trưởng tín dụng cao.
• Chi phí trích lập dự phòng giảm đáng kể nhờ xử lý xong khoản trái phiếu VAMC.
• Chất lượng tài sản được duy trì lành mạnh.
• Hiệu quả hoạt động được cải thiện đáng kể.

Rủi ro đầu tư

• Nợ xấu có thể gia tăng mạnh trong năm 2023.