Báo cáo phân tích cổ phiếu GAS – Tổng Công ty Khí Việt Nam-CTCP (HOSE) – Nắm giữ với giá mục tiêu 102.600 đồng (bản tiếng Anh)
Ngày đăng:30/07/2019
Ngày đăng: 30/07/2019
Flat earnings for FY19 and FY20
– We revise down our 12-month target price by 9% to VND 102,600 (-4% upside) and maintain our HOLD recommendation for GAS. Any upside potential of our target price will come from new pricing mechanism for take-or-pay volume, translating to a 14% increase to our FY19 net profit forecast. On the other hand, territorial disputes in the South China Sea imply a downside risk.
– Long-term provisions for pipeline decommissioning and abandonment plans lower earnings forecast in FY19 and FY20 by 6% and 7% respectively. We anticipate annual provision of VND 560bn on average in the period of 2020-2022.
Báo cáo liên quan
Quý khách chưa có tài khoản MBS?
Mở tài khoản ngayĐể bắt đầu giao dịch và cập nhật kịp thời các thông tin và báo cáo giá trị từ MBS.
Quý khách đã có tài khoản MBS vui lòng đăng ký để nhận báo cáo từ MBS.
Cập nhật thông tin thị trường và thông tin doanh nghiệp mới nhất từ MBS.