Phân tích Cổ phiếu

Ngày đăng: 19/06/2024

• LN ròng 2024-2025 được dự báo tăng trung bình 30%/năm, dựa trên mức nền thấp của 2023, và khi tín dụng tăng 16%-18% và NIM cải thiện (+2 điểm cơ bản) trong 2024-2025.
• Chất lượng tài sản được kỳ vọng cải thiện trong 6 tháng cuối năm khi (1) tín dụng tăng trở lại; (2) Lợi nhuận tăng trưởng tốt khiến ngân hàng có nhiều dư địa để củng cố bộ đệm dự phòng.
• Chúng tôi khuyến nghị TRUNG LẬP với mức giá mục tiêu 20,850 đồng/cổ phiếu, do (1) điều chỉnh tăng 6%/15% LNST 2024/2025 sv dự báo gần nhất; (2) giá trị sổ sách được dùng là trung bình 24-25 thay vì ở cuối năm 2024 trước đó