Phân tích Cổ phiếu

Ngày đăng: 17/08/2011

Ngân hàng SHB tiền thân là Ngân hàng TMCP nông thôn Nhơn Ái chủ yếu cho vay sản xuất nông nghiệp. Từ năm 2006, SHB chuyển đổi sang mô hình ngân hàng TMCP đô thị. Năm 2010, lợi nhuận trước thuế của SHB đạt 656,7 tỷ đồng, tăng 58,2% so với 2009 và vượt 1% kế hoạch năm, EPS đạt 1.377 đồng. Với các giả định thận trọng, chúng tôi cho rằng LNST của SHB sẽ đạt khoảng 612 tỷ đồng trong năm 2011. Hiện tại, vốn điều lệ của SHB là 4.815 tỷ, EPS cuối năm xấp xỉ 1.272 đồng. Kết hợp 2 phương pháp định giá P/E và P/B, với tỷ lệ 50:50, chúng tôi dự báo giá cổ phiếu SHB trong năm 2011 sẽ vào khoảng 7.000 VND – 8.000 VND cao hơn giá hiện tại ở mức 7.000 đồng/cp. Do đó, chúng tôi khuyến nghị Giữ đối với cổ phiếu này.

 Tài liệu đính kèm:

EquityResearch_SHB_160811_VN.pdf