Dư dịa tăng giá HDB còn lớn
Theo nhận định của Tập đoàn tư vấn EFG, Ngân hàng TMCP Phát triển TP. HCM (HoSE: HDB), ngoài một nền tảng vững mạnh, còn được đánh giá tích cực về hiệu quả hoạt động, chất lượng tài sản tốt và tiềm năng tăng trưởng cao đến từ hơn 40 triệu khách hàng.
Trong 9 tháng đầu năm nay, lợi nhuận hợp nhất của HDB đạt 4.381 tỷ đồng, tăng 27,1% so với cùng kỳ năm 2019. HDB cũng phát hành thành công trái phiếu chuyển đổi cho đối tác chiến lược nước ngoài, giúp tích cực hơn nữa hệ số CAR (theo Basel II) mà hiện nay đã ở mức tốt 10,9%.
Trong bối cảnh ngành ngân hàng trên thế giới có những biến động, ảnh hưởng của đại dịch COVID-19, HDB được Moody’s xếp hạng tín nhiệm B1, phản ánh năng lực tài chính tốt, ít rủi ro tài chính và cơ hội phát triển dài hạn của ngân hàng.
Ngoài ra, HDB cũng đang triển khai tăng vốn điều lệ đợt 2 năm 2020 thông qua việc chia cổ tức năm 2019 bằng cổ phiếu đợt 2 để tăng vốn điều lệ lên hơn 16.088 tỷ đồng.
Lợi nhuận trước thuế của HDB ước tính đạt 5.680 tỷ đồng trong năm 2020 và tăng lên 7.281 tỷ trong năm 2022, trong khi hệ số CAR duy trì trên 15% trong giai đoạn 2021-2022.
Do đó, chuyên gia phân tích của EFG Hermes khuyến nghị nhà đầu tư mua cổ phiếu HDB với giá mục tiêu 42.241 đồng/cổ phiếu.
Động lực tăng giá BWE đến từ đâu?
Công ty TNHH Chứng khoán Mirae Asset cho biết, Công ty CP Nước và Môi trường Bình Dương (HoSE: BWE) hiện đang là công ty độc quyền cung cấp nước cho mọi hoạt động sản xuất và sinh hoạt tại tỉnh Bình Dương, bao gồm 9 chi nhánh cấp nước (Khu Liên hợp, Dĩ An, Thủ Dầu Một, Tân Uyên, Dầu Tiếng, Phước Vĩnh, Bàu Bàng, Thuận An, Chơn Thành).
Mirae Asset dự báo năm 2020, BWE sẽ mang về 2.972 tỷ đồng doanh thu và 537 tỷ đồng lãi ròng, tăng lần lượt 16,7% và 12,8% so với cùng kỳ. Trong đó, sản lượng cung cấp nước dự kiến đạt 168 triệu m3, tăng 8,4% cùng kỳ do BWE tiếp tục mở rộng hoạt động kinh doanh và biên lợi nhuận gộp đạt mức 41%, tăng nhẹ so với mức 40,7%.
Ngoài ra, năm 2019, BWE đã đầu tư mở rộng công trình của ba nhà máy nước. Trong đó, công suất nhà máy nước Tân Hiệp được nâng lên 100.000m3/ngày đêm, nhà máy nước Nam Tân Uyên và nhà máy nước Uyên Hưng được mở rộng công suất tăng thêm lần lượt là 20.000m3/ngày đêm và 30.000m3/ngày đêm. Đây sẽ là động lực tăng trưởng cho BWE trong tương lai.
Trong chiến lược dài hạn mở rộng công suất các nhà máy nước liên tục, Mirae Asset kỳ vọng BWE sẽ duy trì được đà tăng trưởng sản lượng nước sạch cung cấp ở mức trung bình 12% - 15%/năm trong 5 năm tới.
Năm 2021, Mirae Asset dự báo doanh thu và lãi ròng của BWE đạt lần lượt 3.525 tỷ đồng và 657 tỷ đồng, tương ứng tăng 18,6% và 22,3% so với cùng kỳ, nhờ sản lượng nước sạch đạt 194 triệu m3, tăng 15,3% cùng kỳ; biên lợi nhuận gộp tăng nhẹ từ 41% lên 41,5% nhờ giá bán nước tăng và chi phí lãi vay ở mức 190 tỷ đồng, tăng 20% cùng kỳ.
Ngoài ra, Mirae Asset đánh giá tích cực dành cho BWE nhờ tăng trưởng sản lượng kỳ vọng phục hồi từ 2021, BWE có lợi thế lớn về vị thế ở Bình Dương và hoạt động kinh doanh ổn định với kỳ vọng cổ tức ổn định.
Do đó, chuyên gia phân tích của Mirae Asset khuyến nghị nhà đầu tư mua cổ phiếu BWE với giá mục tiêu 34.600 đồng/cổ phiếu.
QNS vẫn còn nhiều triển vọng
Theo Công ty CP Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV), kết quả kinh doanh Q3/2020 của Công ty CP Đường Quảng Ngãi (UpCOM: QNS), với doanh thu đạt 1.845 tỷ đồng, giảm 6,6% so với cùng kỳ; lợi nhuận 233 tỷ đồng, giảm 18,6% so với cùng kỳ. Trong đó, doanh thu mảng sữa đậu nành giảm 11,2% do sản lượng tiêu thụ thấp bởi làn sóng COVID-19 thứ 2 từ cuối tháng 7 chủ yếu tại các tỉnh miền Trung; doanh thu mảng đường dù tăng 27,9% so với cùng kỳ nhưng giá vốn cao hơn khiến doanh nghiệp ghi nhận lỗ 15 tỷ đồng.
Lũy kế 9 tháng đầu năm, doanh thu đạt gần 5.095 tỷ đồng, giảm 16,8% và biên lợi nhuận gộp đạt 30,5%, tăng nhẹ so với mức 30,4% cùng kỳ năm 2019. Lợi nhuận QNS đạt 670,4 tỷ đồng, giảm 16,9% so với cùng kỳ năm ngoái.
KBSV cho biết, kết quả kinh doanh tiêu cực chủ yếu do sản lượng tiêu thụ mảng sữa đậu nành, thực phẩm và đồ uống sụt giảm do ảnh hưởng từ dịch COVID-19, diện tích trồng mía giảm và Hiệp định ATIGA có hiệu lực khiến mảng đường gặp khó khăn.
Tuy nhiên, trong kịch bản diễn biến dịch bệnh được kiểm soát tốt như hiện tại, KBSV kỳ vọng sản lượng tiêu thu của QNS sẽ phục hồi rõ nét trong quý 4/2020, giúp thu hẹp mức giảm doanh thu trong năm 2020, ước giảm khoảng 5% so với cùng kỳ.
KBSV kỳ vọng vào các chính sách bảo hộ các doanh nghiệp ngành đường trong nước. Bộ Công Thương gần đây đã khởi xướng điều tra chống bán phá giá và chống trợ cấp đối với đường mía có xuất xứ từ Thái Lan trên cơ sở hồ sơ yêu cầu của đại diện ngành sản xuất trong nước. Kết quả cuộc điều tra có thể sớm được công bố trong thời gian tới và trong trường hợp cần thiết, căn cứ vào kết quả điều tra sơ bộ, Bộ Công thương có thể áp dụng biện pháp chống bán phá giá tạm thời để ngăn chặn hành vi bán phá giá.
Ngoài ra, KBSV kỳ vọng vào diễn biến khởi sắc của giá đường trong thời gian tới. Giá đường trong nước nhận được một số yếu tố hỗ trợ tích cực trong thời gian tới đến từ: giá đường thế giới phục hồi; nguồn cung nhập khẩu giảm sút nếu Bộ Công thương ra quyết định áp thuế bảo hộ; nguồn cung trong nước gặp nhiều thách thức do sản lượng mía suy giảm; nhu cầu tiêu thụ đường tăng lên vào thời điểm cuối năm...
Do đó, chuyên gia phân tích của KBSV khuyến nghị nhà đầu tư mua cổ phiếu QNS với giá mục tiêu 40.200 đồng/cổ phiếu.
